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定期存款“活期化”风险几何

发布时间:2019-1-10  阅读次数:
智能存款受追捧

    ●文/欧阳剑环 彭扬  在保本理财产品即将退出“江湖”、货币基金收益率持续下行的情况下,投资者可选择的理财产品有限。针对此,不少中小银行尤其是民营银行上线了以“活期”“保本保息”为卖点的智能存款,由于年化利率大都在4%左右,颇受市场追捧。
    业内人士表示,由于民营银行在知名度和网点方面都没有优势,且监管要求同业融入资金余额不得超过银行负债总额的三分之一,存款规模小是目前民营银行面临的发展难题。智能存款能帮助民营银行迅速扩大存款规模,但蕴藏一定风险。

A  定期存款“活期化”

    笔者梳理发现,智能存款一般具有低起存点、保本保息、随存随取的特点,其利率与理财产品利率相差不大。
    “智能存款的高利率源于其业务模式不同于以往传统存款,而是通过对定期存款收益权进行转让,使定期存款‘活期化’。”恒丰银行战略研究部研究员唐丽华表示,“投资者将资金存入后,这笔资金就进入定期存款的资金池,利率被提前锁定。如果投资者想提前支取,这笔定期存款的收益权将会被转让给第三方机构,由第三方机构支付本金和收益。等到这笔定期存款到期时,由银行将相关费用支付给第三方机构。”
  值得注意的是,目前市场上的智能存款大多由民营银行推出。

B  或蕴藏一定风险

    在智能存款颇受市场追捧的同时,不少投资者也产生了疑虑:智能存款安全吗?多数智能存款介绍显示,其属于银行法定存款,本金有保障。
    一位民营银行工作人员表示,这类存款对于储户来说没有多大投资风险。如果两位储户自行达成转让存款协议,对于银行而言也没有多大风险。不过现实中,储户不太可能找到可以“接盘”存款的机构。在智能存款模式下,这类机构则是由银行推荐。
    不过,也有一些业内人士提醒,这种模式创新或蕴藏一定风险。“一方面,增加第三方机构相当于拉长了资金链条,在第三方机构资质、身份不透明的情况下,增加了交易的不稳定性。另一方面,在交易中,较高资金成本意味着要投资于更高回报率的资产以平衡收益,而在当前经济下行、信用风险增加的背景下,投资失败的坏账风险也会增加。合作的第三方机构一旦出现偿付困难的情况,将为民营银行持续稳定经营埋下隐患。”唐丽华说。
    从流动性角度看,融360分析师杨慧敏表示,若出现投资者集中提取、第三方机构无力垫付的情况,容易造成流动性风险。但从投资者角度来讲,最极端的情况是提前支取时无法兑现,但定期存款到期时仍可以兑付,所以损失本息的风险很小。
    事实上,智能存款业务创新模式仍然需要探索。唐丽华认为,一方面,需要增强资产回报的稳定预期。另一方面,需要提高第三方合作机构的透明度,可以探索实行名单制管理。同时,监管机构需对第三方机构的准入加强监管,防范相关风险。

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编辑:王雪蓉  责任编辑:宗坡

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